Falsifikation Exekutiv Kompensation Mit Aktien Optionen

Die Gefahren der Optionen Backdating. Do Sie jemals wünschen, dass Sie die Hände der Zeit zurückkehren können Einige Führungskräfte haben, gut, zumindest wenn es um ihre Aktienoptionen kommt. Um einen Gewinn am Tag einer der Optionen zu gewähren, Einige Führungskräfte einfach backdate setzen das Datum auf eine frühere Zeit als die tatsächliche Gewährung Datum der Ausübungspreis der Optionen auf ein Datum, wenn die Aktie wurde auf einer niedrigeren Ebene Dies kann oft zu sofortigen Gewinnen In diesem Artikel werden wir erforschen, welche Optionen Backdating ist und was es bedeutet für Unternehmen und ihre Investoren. Sie Mitarbeiter Aktienoptionen ist dies wirklich recht Die meisten Unternehmen oder Führungskräfte vermeiden Optionen Backdating Führungskräfte, die Aktienoptionen als Teil ihrer Entschädigung erhalten, erhalten einen Ausübungspreis, der entspricht dem Schlussbestand ist Preis an dem Datum, an dem die Optionen gewährt werden. Dies bedeutet, dass sie auf die Aktie warten müssen, bevor sie Geld verdienen. Für mehr Einblick, siehe Sollten Mitarbeiter mit Aktienoptionen kompensiert werden . Obwohl es schattig erscheinen kann, können öffentliche Unternehmen in der Regel ausgeben und Preis Aktienoptionszuschüsse, wie sie es für richtig halten, aber dies wird alle von den Bedingungen und Bedingungen ihrer Aktienoption zu zahlen Programm abgeben. Jedoch bei der Gewährung von Optionen, die Details der Zuschuss Muss bekannt gegeben werden, was bedeutet, dass ein Unternehmen die Investitionsgemeinschaft eindeutig über den Zeitpunkt der Erteilung der Option und den Ausübungspreis informieren muss. Der Sachverhalt kann nicht unklar oder verwirrend sein. Darüber hinaus muss das Unternehmen auch die Kosten der Optionsscheine ordnungsgemäß berücksichtigen In ihren finanziellen Wenn das Unternehmen setzt die Preise der Optionen gewähren weit unter dem Marktpreis, werden sie sofort einen Aufwand, der gegen Einkommen zählt Die Backdating Besorgnis tritt auf, wenn das Unternehmen nicht offenbart die Fakten hinter der Datierung der Option zu lernen Mehr, lesen Sie die True Cost of Stock Optionen Die Kontroverse über Option Aufpreis und ein neues Konzept zur Equity-Kompensation. Kurz gesagt, ist es dieses Versagen zu discl Ose - anstatt der Backdating-Prozess selbst - das ist der Crux der Optionen Backdating Skandal. Wer s to Blame Um klar zu sein, die Mehrheit der öffentlichen Unternehmen behandeln ihre Mitarbeiter Aktienoptionen Programme in der traditionellen Art und Weise, das heißt, sie gewähren ihre Führungskräfte Lager Optionen mit einem Ausübungspreis oder - preis, zu dem der Arbeitnehmer die Stammaktie zu einem späteren Zeitpunkt erwerben kann, der dem Marktpreis zum Zeitpunkt des Optionszuschusses entspricht. Sie legen diese Vergütung auch vollständig den Anlegern offen und ziehen die Kosten für die Ausgabe der Optionen ab Ihre Einnahmen, wie sie unter dem Sarbanes-Oxley Act von 2002 zu tun sind. Aber es gibt auch einige Firmen da draußen, die die Regeln gebeugt haben, indem sie sowohl die Rücksendung von Investoren verstecken, als auch nicht, die Zuschüsse als Kosten zu buchen Gegen das Ergebnis Auf der Oberfläche - zumindest im Vergleich zu einigen der anderen Shenanigans Führungskräfte wurden in der Vergangenheit angeklagt - die Optionen Backdating Skandal scheint relativ harmlos Aber ultimatel Y, kann es sich als sehr teuer für die Aktionäre Um mehr zu erfahren, sehen Sie, wie die Sarbanes-Oxley Ära betroffenen Börsengänge. Kosten für Aktionäre Das größte Problem für die meisten öffentlichen Unternehmen wird die schlechte Presse, die sie erhalten, nachdem eine Anklage der Backdating erhoben wird, Und der daraus resultierende Rückgang der Investoren Vertrauen Während nicht quantifizierbar in Bezug auf Dollar und Cent, in einigen Fällen könnte die Schädigung des Unternehmens Reputation irreparabel sein. Andere potenzielle Ticking Zeit Bombe, ist, dass viele der Unternehmen, die gefangen Biegen der Regeln Wird wahrscheinlich erforderlich sein, um ihre historischen finanziellen zu reflektieren, um die Kosten im Zusammenhang mit früheren Optionen Stipendien In einigen Fällen können die Beträge trivial sein In anderen können die Kosten in den Dutzenden oder sogar Hunderte von Millionen von Dollar. In einem Worst-Case Szenario, schlechte Presse und Restatements können die wenigsten Sorgen eines Unternehmens sein In dieser gerichtlichen Gesellschaft werden die Aktionäre fast sicher eine Klage gegen die Gesellschaft für die Einreichung von Fals einreichen E ergebnisberichte In den schlimmsten Fällen von Optionen, die Missbrauch rückgängig machen, kann die Börse, an der die Börsen des veräußerten Unternehmens verkauft werden, oder Regulierungsstellen wie die Securities and Exchange Commission SEC oder die National Association of Securities Dealers erhebliche Geldbußen gegen das Unternehmen für die Verpflichtung erheben Betrug Für weitere Informationen, siehe Die Pioniere der finanziellen Betrug. Die Führungskräfte der Unternehmen in Backdating Skandale beteiligt können auch eine Reihe von anderen Strafen aus einer Reihe von Regierungsstellen Unter den Agenturen, die an die Tür klopfen könnte, sind die Justiz-Abteilung für das Lügen Zu den Anlegern, die ein Verbrechen ist, und die IRS für die Einreichung falscher Steuererklärungen. Für diejenigen, die Aktien in Unternehmen, die don t spielen durch die Regeln, Optionen Backdating stellt ernste Risiken Wenn das Unternehmen für seine Aktionen bestraft wird, ist sein Wert Dürfte erheblich sinken und eine große Beule in die Aktionäre einbringen. Real-Life-Beispiel Ein perfektes Beispiel dafür, was passieren kann Die in den Rezensionen von Brocade Communications nicht gespielt werden können Die bekannte Datendienstfirma hat angeblich ihre Aktienoptionszuschüsse manipuliert, um Gewinne für ihre Führungskräfte zu sichern und dann die Anleger nicht zu informieren oder die Optionen zu berücksichtigen Aufwand s sach Infolgedessen wurde das Unternehmen gezwungen, zwischen 1999 und 2004 eine aktienbasierte Aufwandssteigerung von 723 Millionen zu erfassen. Mit anderen Worten, es musste das Ergebnis wiedergeben. Es war auch Gegenstand einer Zivil - und Strafanzeige. Die Gesamtkosten für die Aktionäre, in diesem Fall ist erstaunlich Obwohl das Unternehmen weiterhin gegen die Gebühren zu verteidigen, ist seine Aktie um mehr als 70 zwischen 2002 und 2007 gesunken. How Big ist das Problem Nach einer Studie von 2005 von Erik Lie An der University of Iowa, mehr als 2.000 Unternehmen verwendet Optionen Backdating in irgendeiner Form zu belohnen ihre Führungskräfte zwischen 1996 und 2002. Zusätzlich zu Brocade, mehrere andere hochkarätige Unternehmen haben becom Auch in den Backdating-Skandal verwickelt Zum Beispiel, Anfang November 2006 berichtete UnitedHealth, dass es in den letzten 11 Jahren ein Ergebnis erzielen müsste, und dass sich der Gesamtbetrag der Restatement im Zusammenhang mit unsachgemäß gebuchten Optionsausgaben annähern oder sogar übertreffen könnte , 300 Millionen. Will It Continue Während Berichte über vergangene Indiskretionen werden wahrscheinlich weiterhin Oberfläche, die gute Nachricht ist, dass Unternehmen weniger wahrscheinlich sind, um Investoren in die Zukunft zu täuschen Dies ist dank Sarbanes-Oxley Vor 2002, als die Gesetzgebung war Dass eine Exekutive ihre Aktienoptionszuschüsse bis zum Ende des Geschäftsjahres, in dem die Transaktion oder die Erteilung stattgefunden hat, nicht offenlegen muss. Seit Sarbanes-Oxley müssen die Stipendien jedoch innerhalb von zwei Werktagen nach einer Emission elektronisch eingereicht werden Bedeutet, dass Unternehmen weniger Zeit haben, ihre Stipendien zurückzuzahlen oder irgendwelche anderen Hinter-den-Szenen Trickerei zu ziehen. Es bietet auch Investoren einen rechtzeitigen Zugang zu gewähren Preisinformationen informati On. Beyond Sarbanes-Oxley, die SEC genehmigt Änderungen an den Kotierungsstandards der NYSE und der Nasdaq im Jahr 2003, die Aktionär Genehmigung für Entschädigungspläne erfordern es auch genehmigt Anforderungen, die verpflichten, dass Unternehmen skizzieren die Besonderheiten ihrer Vergütungspläne an ihre Aktionäre Bottom Line Obwohl mehr Schuldige in den Optionen Backdating Skandal wahrscheinlich entstehen, weil Standards wie Sarbanes-Oxley eingeleitet worden sind, ist die Annahme, dass es für öffentliche Unternehmen und oder ihre Führungskräfte schwieriger sein wird, die Details der Equity-Vergütungspläne zu verbergen In der Zukunft Um mehr über dieses Thema zu lesen, schauen Sie sich die Vorteile und Wert der Aktienoptionen. Die maximale Höhe der Gelder der Vereinigten Staaten können leihen Die Schulden Obergrenze wurde unter dem Zweiten Liberty Bond Act erstellt. Der Zinssatz, bei dem eine Depotbank Leiht die in der Federal Reserve gepflegten Gelder an eine andere Depotbank.1 Ein statistisches Maß für die Verteilung der Renditen für Eine gegebene Sicherheit oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden. Eine Handlung der US-Kongress verabschiedet im Jahr 1933 als Banking Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb von Bauernhöfen, private Haushalte und die gemeinnützige Sektor Die US Bureau of Labor. The Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.UnitedHealth und die Skandal Schuld Spiel. Superstar UnitedHealth CEO Bill McGuire wurde in einer Optionen-Backdating verdrängt Skandal So warum war sein 2 geförderter Fortune s Peter Elkind analysiert den Skandal Fallout. By Peter Elkind Fortune Editor-at-large. April 24 2007 11 09 AM EDT. NEW YORK Fortune - In jedem großen Corporate Skandal, muss ein Unternehmen ein Entscheidung darüber, wo die Linie zu ziehen Wer in den Bus zu werfen, und wer in den Fahrer sitzen Also war es in der Optionen-Backdating Chaos bei UnitedHealth Group, wo Superstar CEO Bill McGuire war bei weitem die m Ost prominenten Unfall sehen UnitedHealth und der Geist von Dr. McGuire. But die Corporate Schuld Spiel ist fast nie eine Schwarz-Weiß-Angelegenheit Entscheiden, wer bleibt und wer geht erfordert eine knifflige Kombination von Wiegen 1 die Fakten 2 die wahrscheinlichen Auswirkungen der Feuerungen auf die Unternehmen Operationen und an der Wall Street und 3 die Reaktion der feds, die das Unternehmen mit größerer oder geringerer Güte in ihren eigenen Untersuchungen behandeln können, basierend auf ihrer Einschätzung, wie voll das Unternehmen hat Haus gereinigt. Hier einen genaueren Blick auf wie UnitedHealth Charts Fortune 500 wog sich auf diese kniffligen Fragen - und warum. Within UnitedHealth s Exekutive rangiert, McGuire, sowie die Gesellschaft s General Counsel, CFO und HR Chef wurden alle ersetzt worden McCuire s rechten Mann - Chief Operating Officer und Präsident Stephen Hemsley - nicht nur überlebt, sondern tauchte mit McGuire s job. War wie McGuire, erhielt Hemsley Millionen von Backdated Aktienoptionen - in der Tat bekam er eine 1997 Zuschuss datiert, bevor er sogar angefangen hat Arbeit T das Unternehmen Und wie McGuire, erhielt er einen riesigen Windfall mit der zweifelhaften 1999 Entscheidung, zwei Millionen Exekutivoptionen auszusetzen, sie zu einem niedrigeren und scheinbar gesicherten Preis zu ersetzen, dann reaktiviere sie 10 Monate später. Hemsley stand auch vor einem ähnlichen Interessenkonflikt wie McGuire, in der Beibehaltung UnitedHealth Direktor William Spears, Vorsitzender des Vorstandes Entschädigungsausschuss, um ein Stück seines persönlichen Vermögens zu verwalten Spears, der seine eigene New York Wealth-Management-Firma hatte, lief 11 7 Millionen für Hemsley ab Ende 2001 die Figur Stieg auf mehr als 52 Millionen von 2006.UnitedHealth s außerhalb Ermittler, ehemalige SEC Vollstreckung Chef William McLucas, stellt in seinem Bericht, dass interne Kontrollen mit breiten Optionen Zuschüsse für Tausende von Mitarbeitern waren unzureichend und Senior Management nicht zu gewährleisten, dass die Optionen, die Praktiken wurden Angemessen. UnitedHealth s HR-Abteilung, als eine Angelegenheit der Politik, für Jahre vergeben Zuschüsse an neue und geförderte Mitarbeiter, die backda waren Auf den niedrigsten Aktienkurs des Quartals McLucas festgestellt, dass diese Praktiken wurden offen in der Firma, zumindest innerhalb der HR-Organisation verfolgt. Was ist mehr, Hemsley war ein ehemaliger CFO von Arthur Andersen, als CPA ausgebildet als die Hierarchie Detail Mann, mit Verantwortung für HR, legale und andere Verwaltungsgebiete bei UnitedHealth, sollte er nicht wissen, dass die Optionen-Bewilligung Prozess in der Firma war reich an Problemen - und wurde auf die Fragen mit Exekutive Zuschüsse abgestimmt. Nicht unbedingt nach dem Firma McLucas kam zu dem Schluss, dass Hemsley fast ganz auf McGuire auf die kritische Angelegenheit der Datierung von Stipendien verzögert - dass McGuire, als eine Person, die in das Chaos gepasst hat, den Prozess besessen hat. Hemsley hat auch gesagt, dass er das Datum seines Backdated 1997 nicht beachtet hat Optionen, weil er so beschäftigt war mit Beginn der Arbeit bei UnitedHealth und bewegte seine Familie von Chicago nach Minnesota UnitedHealth Direktor Douglas Leatherdale sogar erzählte Glück, dass Hemsl Ey - deren ausübbare Optionen sind jetzt etwa 371 Millionen wert - didn t wirklich viel Aufmerksamkeit auf, wie viel er bezahlt wurde und wie viele Optionen er bekam. As für seinen Konflikt mit Regisseur Spears - die scheint nicht zu offenbart worden, um die Rest des Vorstandes - Hemsley hat einen Pass, weil es begann, nachdem der Spears-geführte Sonderausschussausschuss die fetten neuen Verträge ausgehandelt hatte McGuire und Hemsley unterschrieben Ende 1999 Egal, dass Spears in seiner Kompendium Rolle dazu beigetragen hat, wie viel Bonus Hemsley Würde jedes Jahr - und das mit einer privaten finanziellen Beziehung mit einem Unternehmensdirektor war eine schlechte Idee an erster Stelle. Im Rahmen einer neuen Unternehmenspolitik sind solche Vereinbarungen zwischen Regisseuren und Management jetzt verboten. Für all diese Gründe - sowie tief Skepsis über McGuire s Erklärung für, wie er wünschte unwahrscheinlich profitabel Option Termine - Hemsley bekam den Vorteil der Zweifel an Angelegenheiten im Streit, während McGuire nicht On namens CEO, Hemsley auch com Schnell auf jeden finanziellen Gewinn verzichten, den er als Ergebnis von zweifelhaften Stipendien erhielt, gab etwa 190 Millionen auf und unterzeichnete einen vergleichsweise mageren Vertrag, der ihm keine Optionen und wenige Vergünstigungen gab. SEC Gebühren Broadcom für betrügerische Aktienoption Backdating. FOR IMMEDIATE RELEASE 2008-63.Washington, DC 22. April 2008 Die Securities and Exchange Commission hat heute die Broadcom Corporation für die Verfälschung der gemeldeten Erträge durch die Sicherung von Aktienoptionszuschüssen über einen Zeitraum von fünf Jahren aufgegeben. Als Ergebnis des Betrugs hat Broadcom seine finanziellen Ergebnisse angepasst Januar 2007 und berichtete mehr als 2 Milliarden zusätzliche Entschädigungskosten Der Irvine, Calif-basierte Halbleiterhersteller hat vereinbart, die Gebühren zu begleichen und stimmte zu, eine 12 Millionen Strafe zu zahlen. Die Backdating-Regelung bei Broadcom ging für fünf Jahre, beteiligt Dutzende von Optionszuschüssen, und führte zu der größten Buchhaltung Anpassung bis heute aus Aktienoption Backdating, sagte Linda Chatman Thomsen, Direktor der SEC s Division of Enforcement Der Umfang und Umfang der Der Betrug garantiert die erhebliche Strafe, die dem Unternehmen auferlegt wird. Rosalind R Tyson, amtierender Regionaldirektor des SEC-Los Angeles Regionalbüros, fügte hinzu, dass die heutige Aktion die Art und Weise hervorhebt, wie bestimmte Unternehmen die Option gewährt haben Broadcom verwendet lukrative In-the - Geld-Stipendien zu rekrutieren und behalten talentierte Angestellte ohne zahlen sie höhere Cash Gehälter, aber vermieden die Anforderung, die Milliarden von Dollar in Ausgleichsausgaben durch heimliche Backdating der Optionen zu melden. In einer Beschwerde eingereicht in der US-Bezirksgericht für den Central District of California, Die SEC behauptet, dass von Juni 1998 bis Mai 2003 Broadcom, die durch ihre Spitzenoffiziere handelte, die Daten, die st Optionen, die den Führungskräften und Mitarbeitern gewährt wurden. Der Vorsitzende und Chief Technology Officer von Broadcom und der bisherige CEO setzten sich auf den zweigliedrigen Optionsausschuss, der die Befugnis hatte, den Mitarbeitern Optionen und allen Führungskräften, deren Stipendien zu entscheiden, zu entscheiden Zwei unabhängige Direktoren, die den Kompetenzausschuss von Broadcom umfassen. Die SEC behauptet, dass der Optionsausschuss in der betreffenden Periode bis zu 88 Stipendien genehmigt habe, aber für viele dieser Stipendien gab es keine Sitzung oder Entscheidung, die der Ausschuss zu den Terminen der Stipendien getroffen hatte Genehmigt Stattdessen hat Broadcoms ehemaliger CFO angeblich viele der Stipendientermine rückwirkend auf der Grundlage eines Vergleichs der historischen Aktienkurse von Broadcom ausgewählt, und die beiden Optionsausschussmitglieder verbargen angeblich die Rückvergütung durch die Unterzeichnung falscher Ausschuss schriftliche Zustimmungen, dass der Zuschuss als genehmigt worden war Des rückwirkenden Datums Durch die Backdating, Broadcom machte es scheinen, dass die Optionen gewährt wurden Zu Zeiten, die den niedrigen Punkten des Schlusskurses der Broadcom-Bestände entsprechen, trotz der Tatsache, dass das angebliche Erteilungsdatum in keinem Zusammenhang mit der tatsächlichen Genehmigung des Zuschusses gekommen ist. Dies führte zu künstlich und betrügerisch niedrigen Ausübungspreisen für diese Optionen. Darüber hinaus wurde die SEC s Beschwerde behauptet, dass die Top-Offiziere nicht der Entschädigungsausschuss beschlossen, Option gewährt Broadcom Führungskräfte und verwendet Rückblick, um die Termine für sie zu wählen Nach der Beschwerde, Broadcom s General Counsel gerichtet die Vorbereitung von falschen Board und Entschädigung Ausschuss schriftlich Zustimmungen zu verbergen einige Von diesen Stipendien. Die SEC behauptet ferner, dass Broadcom infolge des Backdating-Systems vermieden habe, während des relevanten Zeitraums 2 22 Milliarden Schadensersatzansprüche in Höhe von 15 Prozent bis 422 Prozent übertrieben zu haben und ihren Verlust um 16 Prozent unterschätzt Prozent und 38 Prozent Die nicht aufgezeichneten Vergütungsaufwendungen und versteckten Backdating-Praktiken führten breit Um den Aktionären in den Anmeldungen bei der SEC bis 2005 falsche und irreführende Angaben zu geben. Ohne die Behauptungen der SEC zuzulassen oder zu verweigern, stimmte Broadcom zu, die Gebühren zu erheben, indem sie eine ständige Verfügung gegen weitere Verstöße gegen die Antifraudierung, die Aufzeichnungen, Finanzberichterstattung, interne Kontrollen und Stimmrechtsbestimmungen des Bundesgesetzes über die Wertpapiergesetze und Zahlung der 12-Millionen-Strafe Die Abrechnung bedarf der Genehmigung durch das Gericht. Am 4. März 2008 hat die SEC eine Vollstreckungsmaßnahme gegen den ehemaligen Vizepräsidenten von Broadcom erhoben Der Humanressourcen, Nancy M Tullos, für ihre Rolle in der Backdating-Regelung. Die Kommission erkennt die Unterstützung der US-Anwaltskanzlei für den zentralen Bezirk von Kalifornien Die Untersuchung der Kommission in dieser Angelegenheit wird fortgesetzt. Für weitere Informationen, contact. Michele Wein Layne Associate Regional Direktor SEC s Los Angeles Regionalbüro 323 965-3850.Finola Halloran Manvelian Assistant Regional Director SE C s Los Angeles Regional Office 323 965-3980.Molly White Senior Trial Counsel SEC s Los Angeles Regionalbüro 323 965-3250.