Bewertung Of American Call Options On Dividend Paying Stocks Empirische Tests

Bewertung von amerikanischen Call-Optionen auf Dividendenausschüttungsaktien. Robert E Whaley. Vanderbilt University, Nashville, TN 37203, USA. Available online 19. April 2002.Dieses Papier untersucht die Preisfestsetzung der Bewertungsgleichung für amerikanische Call-Optionen auf Aktien mit bekannten Dividenden Und vergleicht sie mit zwei vorgeschlagenen Approximationsmethoden Die Annäherung, die durch den Ersatz des Aktienkurses abzüglich des Barwerts der getroffenen Dividenden in das Black-Scholes-Modell erhalten wird, zeigt eine falsche Korrelation zwischen Vorhersagefehler und 1 der Standardabweichung der Aktienrendite, 2 Der Grad, in dem die Option in-the-money oder out-of-the-money ist, 3 die Wahrscheinlichkeit einer frühen Übung, 4 die Zeit bis zum Ablauf der Option und 5 die Dividendenrendite der Aktie Eine neue Methode der Prüfung Option Markt-Effizienz entwickelt und getestet. Copyright 1982 Veröffentlicht von Elsevier B V. Citing Artikel. Die Bewertung der amerikanischen Call-Optionen und die erwartete Ex-Dividenden Aktienkurs Rückgang. Dieser Studie konzentriert sich auf den Ex-Dividenden-Aktienkursrückgang implizit im Rahmen der Bewertung von amerikanischen Call-Optionen auf Dividendenausschüttungen Die Roll 1977 American Call Option Preisformel und die beobachtete Struktur der CBOE Call Option Transaktionspreise werden verwendet, um die erwartete Ex Dividende zu schließen Aktienkursrückgang in Höhe des Dividendenbetrags Der relative Rückgang zeigt sich als nicht sinnvoll von einem, der einige jüngste Beweise aus Studien bestätigt, die die Aktienkurse in den Tagen der Ex-Dividende untersucht haben. Wählen Sie eine Option, um den Zugang zu finden Artikel. Überprüfen Sie, ob Sie Zugriff über Ihre Anmeldeinformationen oder Ihre Institution haben. Überprüfen Sie für diesen Artikel woanders. Zeiten Artikel 0.Die Autoren sind dankbar für die Kommentare und Vorschläge von J David Jobson, Allan W Kleidon, Clifford W Smith, Jr Seha M Tinic, Steven Manaster der Schiedsrichter und die Finanzen Workshop Teilnehmer an der Duke University, Northwestern University, Simon Fraser University, der Universität von Alberta und die Universität von Arizona Berry Hsu sorgten für sorgfältige Berechnungsunterstützung Diese Forschung wurde abgeschlossen, während Whaley war ein Fakultätsmitglied an der Universität von Alberta und der Universität von Chicago. Copyright 1986 Veröffentlicht von Elsevier B V. Empfohlene Artikel. Zitierte Artikel. Käufe sind Verwendet von dieser Website Für weitere Informationen, besuchen Sie die Cookies page. Copyright 2017 Elsevier BV oder seine Lizenzgeber oder Mitwirkenden ScienceDirect ist ein eingetragenes Warenzeichen von Elsevier B V. Valuation der amerikanischen Call-Optionen auf Dividendenausschüttung Empirische Tests. Wenn Sie Probleme beim Herunterladen haben Eine Datei, überprüfen Sie, ob Sie die richtige Anwendung haben, um es zuerst zu sehen Im Falle weiterer Probleme lesen Sie die IDEAS-Hilfeseite Beachten Sie, dass diese Dateien nicht auf der IDEAS-Website sind Bitte seien Sie geduldig, da die Dateien groß sein können. Der Zugriff auf dieses Dokument Ist eingeschränkt, können Sie nach einer anderen Version unter Related Research weiter unten suchen oder suchen Sie nach einer anderen Version von it. Artikel zur Verfügung gestellt b Y Elsevier in seiner Zeitschrift Journal of Financial Economics. Volume Jahr 10 1982 Ausgabe Monat 1 März Seiten 29-58.